Avrupa’da gündem zayıflama sinyalleri ve jeopolitik gerilimlerle şekilleniyor

Marbaş Menkul Değerler’in raporunda iç tarafta güçlü momentumun sürdüğü izlenirken, kısa vadeli hareketin parabolik seyir aldığı ve 318-320 USD bölgesindeki GAP’in doldurulduğunun görüldüğü belirtildi. Raporda şu değerlendirmeler yer aldı:

“Yabancı eşliğinde endeksin geneline yayılan hareketlerin devamını izlerken, sert hareketlerden dolayı artan teminat tamamlama çağrısı tutarlarının endeks üzerinde volatiliteyi arttırıcı nitelikte olduğunu düşünmekteyiz. Kısa vadeli tüm göstergelerde aşırı alım hakim, olurken kısa vadeli işlemlerde dikkatli olunması gerektiğini düşünmekteyiz. Teknik görümünde ise ilk olarak 313 USD seviyesini kritik bir destek olarak takip etmekteyiz. Olası pozitif senaryonun devamında ise 320 USD seviyesinin üzerinde kalıcılık arayacağız.

ABD piyasalarının Apple’ın bilançosunun olumlu gelmesi ve beklentilerini yukarı revize etmesine rağmen büyük yedili içerisindeki şirketlerin bilançolarındaki karışık seyir dolayısıyla hisseler üzerinde hafif satıcılı seyrin hakim olduğunu görmekteyiz. Başkan Trump’ın yeni FED Başkanını Cuma günü açıklayacak olması FED nezdinde soru işaretlerini artırırken yıl boyu iki faiz indirimi beklentisinin korunduğunu görmekteyiz. Bugün ise Exxon ve Chevron bilançolarını takip ederken makro veri anlamında görece sınırlı bir takvim olduğunu belirtmek isteriz. Özetle ABD piyasalarında bilanço eşliğinde yatay seyir sürerken jeopolitik risk faktörlerinin fiyatlama üzerindeki etkisinin hala zayıf olduğunu görmekteyiz.

Asya-Pasifik’te Japonya’dan gelen veriler ekonomide karışık bir tabloya işaret etti: Aralık’ta sanayi üretimi aylık yüzde -0,1 ile beklentiden iyi gelirken yıllık yüzde +0,8 arttı, ancak iki ay sonrası için üretim beklentisinin yüzde +8,0’den yüzde -4,3’e gerilemesi ileriye dönük zayıflama sinyali verdi. Perakende satışlar tarafında çekirdek veri yüzde -0,9 ile beklentinin altında kalırken, işsizlik oranı yüzde 2,6’da sabit kaldı ve iş başvuru rasyosu 1,19’a yükseldi. Tokyo’da manşet TÜFE yüzde +1,5’e, çekirdek TÜFE yüzde +2,0’ye gerileyerek enflasyonda yavaşlamaya işaret etti. Öte yandan Reuters anketine göre Çin’de imalat faaliyetlerinin yıl başında duraksaması beklenirken, Çin’in ABD’nin İran’a olası askeri müdahalesinin Batı Asya’yı belirsizliğe sürükleyebileceği uyarısı jeopolitik risk algısını artırdı; bölgedeki savunma harcamalarının Singapur Airshow gündemiyle öne çıkması da bu tabloyu destekledi. Tüm gelişmeler eşliğinde Nikkei endeksi günü yüzde 0,08 artışla sınırlı pozitif tamamladı.

Avrupa’da gündem hem ekonomik zayıflama sinyalleri hem de artan jeopolitik gerilimlerle şekilleniyor. Avrupa Birliği, ABD’nin İran’a yönelik muhtemel bir askeri hamlesine ilişkin “bölgenin yeni bir savaşa ihtiyacı yok” mesajı vererek tansiyonun düşürülmesi çağrısında bulunurken, AB Yüksek Temsilcisi Kaja Kallas Rusya’nın kara para aklama riski nedeniyle kara listeye alındığını açıkladı; bu adım AB-Rusya hattındaki finansal ve diplomatik gerilimi artırabilecek nitelikte.

Ekonomik cephede İngiltere’de iş dünyası güveninin zayıflaması büyüme görünümüne dair soru işaretlerini artırırken, Almanya başta olmak üzere bölge genelinde dış talep ve ticaret belirsizlikleri öne çıkıyor. Şirket tarafında zayıf bilançoların da etkisiyle Avrupa hisse piyasalarında düşüş görülürken, özellikle teknoloji hisselerindeki satış baskısı endeksleri aşağı çekti ve yatırımcıların artan jeopolitik riskler ile ekonomik yavaşlama sinyallerine karşı daha temkinli pozisyon aldığı izleniyor.

Emtialar üzerinde artan volatilite ve parabolik yükselişin ardından geri çekilmeleri görmekteyiz. Son hareketler ile beraber volatilitenin bir süre daha süreceğini düşünmekteyiz. Ekonomik takvimde iç tarafta 4.Çeyrek Turizm İstatistikleri, sektörel yıllık raporları ve Hizmet Üretici Fiyat Endeksini takip edeceğiz. Küresel tarafta ise Almanya ve AB Bölgesinde büyüme rakamlarını izlerken , Almanya’da ek olarak TÜFE verisini takip edeceğiz.”