FED nezdinde bağımsızlık konusunda soru işaretleri arttı

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç tarafta 300 doların üzerindeki hareketlerin ardından genele yayılan kar satışlarının takip edildiği belirtildi. Özellikle bankacılık endeksiyle birlikte otomotiv şirketleri haricinde BIST30 hisselerinde kar satışlarının yaşandığını fakat genel görünümde bir bozulma olmadığı, hareketin sağlıklı bir şekilde devamlılığı için bu gibi kar satışlarının sağlıklı olduğuna inanıldığı vurgulanırken şu bilgiler verildi:

"Gün içerisinde iç tarafta önemli bir makro veri bulunmazken piyasanın ana odak noktasının Ocak enflasyonu olacağını düşünürken güçlü momentumun yerini temkinli iyimserliğe bıraktığını izlemekteyiz. Endeks için destek seviyesi olarak ilk aşamada 300 dolar bandını takip etmekteyiz. Özetle yükselişin sindirilme çabası içerisinde olduğumuzu düşünmekteyiz.

ABD piyasalarında haftanın en önemli gününü takip edeceğiz. Beklentinin sabit bırakılacağı yönünde olan FED Faiz Kararı ve ardından Powell’ın konuşmalarının önümüzdeki dönem indirim döngüsü konusunda yön tayin edici olmasını beklesek de Mayıs ayında FED başkan değişimi ve Powell’a açılan soruşturmaların sürmesi FED nezdinde bağımsızlık konusunda soru işaretlerini artırmış durumda. FED kararının ardından zayıf gelen INTEL bilançosunun ardından teknoloji temasının kısa vadeli sürmesi açısından Microsoft, Tesla ve Meta bilançolarını takip edeceğiz. Teknoloji teması kısa vade için sürerken, ABD’nin sağlık devi UnitedHealt’in beklentilerinde aşağı yönlü revizyona gitmesi ve Trump yönetiminin Medicare Advantage ödeme oranlarını beklenenden çok daha az artırması sonucu Dow Jones endeksi üzerinde baskının sürdüğünü görmekteyiz. Yukarıdaki gelişmelere ek olarak ise hükümet kapanması riski, ABD’nin İran’a doğru filo göndermesi, Kanada ile devam eden jeopolitik tansiyonun sürüşü gibi risk unsurlarının fiyatlama üzerinde baskı oluşturacağını düşünmekteyiz. Özetle yoğun haber akışı içerisinde risklerin ilk aşamada fiyatlanmadığı ABD piyasalarını takip etmekteyiz.

Asya-Pasifik’te bölgesinde gündemin merkezinde Japonya yer alıyor: Başbakan Sanae Takaichi, Tayvan’a yönelik ABD’ye karşı olası bir saldırı durumunda Japonya’nın harekete geçmemesinin Washington ile ittifakı çökertebileceğini belirterek güvenlik politikasında net bir duruş sergiledi; bu açıklama Çin ile gerilimin artabileceğine işaret ederken bölgesel jeopolitik risk algısını yükseltti. Öte yandan 8 Şubat’ta yapılacak erken genel seçimler için kampanya süreci resmen başladı ve bu süreç hem savunma politikaları hem de ekonomik yönelim açısından belirsizlik yaratıyor. Japonya Merkez Bankası (BOJ) yetkilileri zayıf yenin enflasyon üzerindeki etkilerine karşı daha temkinli bir ton benimserken para politikasında aceleci adımlardan kaçınılacağı mesajı veriliyor. Bu siyasi ve ekonomik gelişmelerin gölgesinde Nikkei 225 endeksi günü yüzde 0,59 düşüşle tamamlarken, bölge genelinde yatırımcıların jeopolitik riskler, kur oynaklığı ve merkez bankası adımlarını yakından izlediği görülüyor.

Avrupa borsaları, jeopolitik gerginliklerin azalması ve Avrupa Birliği ile Hindistan arasında imzalanan “tarihi” serbest ticaret anlaşmasının etkisiyle haftanın ikinci işlem gününü Almanya hariç yükselişle tamamladı; bu anlaşma, tarifelerin büyük ölçüde düşürülmesini öngörerek iki taraflı ticareti artırmayı ve ekonomik ilişkileri derinleştirmeyi hedefliyor. Avro/dolar paritesi, artan risk iştahı ve güçlü ekonomik verilere bağlı olarak Haziran 2021’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı, bu da para birimine olan talebin güçlendiğini işaret ediyor. İngiltere cephesinde ise Başbakan Keir Starmer, ülkesinin ABD ile Çin arasında bir tercih yapmak zorunda kalmayacağını, her iki ilişkiyi de sürdürülebilir şekilde geliştireceklerini belirtti; bu açıklama, bir yandan küresel ticaret politikasında esneklik mesajı verirken öte yandan Avrupa’nın çok yönlü diplomasi stratejisini yansıtıyor. Avrupa liderleri aynı zamanda Kuzey Kutbu ve Grönland gibi stratejik konularda ortak duruşlarını güçlendirme çabası içinde olduklarını ifade etti.

Emtialar üzerinde talep şoku yaşanırken jeopolitik risklerle beraber rekor fiyatlamaların sürdüğünü görmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta önemli bir makro veri bulunmamaktadır.

Küresel tarafta ise ABD’de FED Faiz kararını ve Powell’ın konuşmalarını takip edeceğiz."