Petrol ateşi sönmedi, faiz baskısı derinleşti

A1 Capital analizinde, küresel piyasalarda petrol fiyatlarındaki yükseliş, tahvil faizlerindeki artış ve yüksek faiz ortamının öne çıktığını belirtti. Raporda, hisse piyasalarının güçlü büyüme ve şirket kârları sayesinde direnmeye çalıştığı ifade edildi.

A1 Capital analizinde, İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde açmasını öngören planın Trump yönetimi tarafından reddedilmesinin ardından Brent petrolün yükseldiği, daha sonra İran’ın nükleer programında somut ve doğrulanabilir ilerleme karşılığında yaptırımların gevşetilebileceğine ilişkin haberlerle petrol kazançlarının bir bölümünün geri verildiği aktarıldı.

ABD Başkanı Donald Trump’ın bu yöndeki bir teklif haberini reddetmesi sonrasında ise petrol fiyatlarının yeniden yükseldiği belirtildi.

Raporda, petrol piyasasının önümüzdeki dönemde özellikle Hürmüz Boğazı’ndan geçen tanker sayısı, İran’ın nükleer denetime izin verip vermeyeceği ve ABD’nin yaptırım muafiyeti yayımlayıp yayımlamayacağı gibi gelişmelere odaklanacağı kaydedildi. Ayrıca farklı vadeli Brent kontratları arasındaki fiyat farklarının grafiklerde yapay hareketlere neden olabileceği ve petrol fiyatlarının değerlendirilmesinde kontrat vadesine dikkat edilmesi gerektiği ifade edildi.

A1 Capital, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde’ın Avrupa Parlamentosu’ndaki açıklamalarında Euro Bölgesi enflasyonundaki yükselişin temel nedeninin ücretler veya iç talep değil, ABD-İran çatışmasının etkisiyle artan petrol ve doğal gaz fiyatları olduğunu belirttiğini aktardı.

Raporda, Lagarde’ın enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu kabul etmekle birlikte, fiyat artışlarının henüz ücretlere ve kalıcı fiyatlama davranışlarına yerleşmediği mesajını verdiği belirtildi. Enerji sübvansiyonları konusunda da hükümetlerin genel ve uzun süreli destekler yerine yardımları ihtiyaç sahibi kesimlere yönlendirmesi gerektiği ifade edildi.

A1 Capital, ABD’de 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 5,25-5,27, iki yıllık tahvil faizinin ise yüzde 5 seviyesine yakın seyrettiğini belirtti. Raporda, yüksek faizlerin özellikle yüksek çarpanlı teknoloji ve yapay zeka hisseleri üzerinde baskı oluşturduğu kaydedildi.

Ons altının yaklaşık 4.125 dolar seviyesinde ve son yedi haftanın en düşük bölgesinde bulunduğu belirtilen analizde, doların güçlenmesi ve tahvil faizlerindeki yükselişin altın üzerinde baskı oluşturduğu ifade edildi. Euro/dolar paritesinin 1,1367 seviyesinde olduğu, 1,1350 seviyesinin önemli destek konumunda bulunduğu aktarıldı.

Raporda BIST 100 endeksinin önceki günü yüzde 2,38 düşüşle 12.592 puandan tamamladığı belirtildi. Türkiye’nin beş yıllık CDS priminin ise 254 baz puana yükselerek mayıs ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştığı kaydedildi.

A1 Capital, endeksin 52 haftalık 15.205 puanlık zirvesinden dünkü en düşük seviyesine kadar kaybının yaklaşık yüzde 18'e ulaştığını aktardı. Raporda, piyasanın normalleşmesi açısından taban olan hisse sayısının azalması, BIST 100 dışındaki hisselerde piyasa genişliğinin iyileşmesi, bankacılık endeksinin BIST 100’den olumlu ayrışması ve CDS priminin önce 250, ardından 240 baz puanın altına gerilemesi gibi göstergelerin takip edilmesi gerektiği belirtildi.

A1 Capital’in model portföyünde AKFYE, ASELS, BRSAN, CVKMD, DOHOL, ENJSA, TRALT, KRDMD, TOASO ve TUPRS hisseleri yer aldı. Rapora göre model portföyün getirisi yüzde 40,82 olurken, BIST 100 endeksinin getirisi yüzde 11,82 olarak gerçekleşti.

A1 Capital’in şirket haberleri bölümünde Emlak Konut GYO’nun İstanbul Eyüpsultan Kemerburgaz 3. Etap projesine ilişkin sözleşme değerinin 36,661 milyar TL olduğu ve şirket payına düşen toplam gelirin 15,397 milyar TL olarak belirlendiği aktarıldı.

Ebebek’in yüzde 100 bağlı ortaklığı Tuna Çocuk Gereçleri A.Ş.’deki paylarının tamamının 55,421 milyon TL bedelle altı gerçek kişiye satıldığı belirtilirken, şirketin bu ortaklıktaki pay sahipliğinin tamamen sona erdiği bildirildi.

Kristal Kola’da pay fiyatında istikrarın desteklenmesi amacıyla beş ay süreli pay geri alım programı başlatılması kararı alındığı, program kapsamında azami 5 milyar adet payın geri alınabileceği ve işlemler için en fazla 50 milyon TL kaynak ayrılacağı kaydedildi.

Polisan Kansai Boya’daki yüzde 50 payların Kansai Paint’e 93 milyon dolar bedelle devrine ilişkin süreçte ise Rekabet Kurulu izninin alındığı ve olağanüstü genel kurul hazırlıklarına başlanacağı aktarıldı.

Raporda ayrıca HEKTS’ın tahsisli sermaye artırımı başvurusunun öncelikli değerlendirilmesi amacıyla imtiyaz yaratılmasına ilişkin başvurusundan bu aşamada vazgeçtiği, KOCMT’nin Osmaniye’de 11.773,02 metrekarelik arsa satın aldığı ve VSNMD’nin Moritanya’da madencilik faaliyetleri için yeni şirket kurduğu bilgilerine yer verildi.