Piyasaların gündeminde OVP, stopaj düzenlemesi ve faiz kararı var

Trive Yatırım’ın analizine göre, yeni haftanın yurt içi piyasalardaki ana gündemini 2027-2029 Orta Vadeli Program (OVP), yatırım fonlarına yönelik stopaj düzenlemesi ve 10 Eylül’de açıklanacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararı oluşturuyor.

Küresel piyasalarda ise ABD istihdam verileri, enflasyon görünümü ve enerji fiyatları takip ediliyor.

Trive Yatırım, haftaya damgasını vuran ana metnin 2027-2029 dönemini kapsayan OVP olduğunu belirtti.

Program kapsamında yıl sonu tüketici enflasyonu tahmini yüzde 28,4’e yükseltilirken, tek haneli enflasyon hedefi 2027’den 2029’a ötelendi. Ara yıllar için enflasyon hedefleri yüzde 21 ve yüzde 13,5 olarak sıralandı.

Büyüme tarafında 2026 yılı tahmini yüzde 3,3’e çekilirken, program dönemi sonunda büyümenin yüzde 5’e çıkarılması hedeflendi.

Dış dengede cari açığın milli gelire oranının yüzde 2,3’ten yüzde 1,6’ya, bütçe açığının oranının ise yüzde 3,1’den yüzde 2,8’e gerilemesi öngörüldü. İşsizlik oranının yüzde 8,1’den yüzde 7,6’ya düşmesi ve üç yıllık dönemde 2,1 milyon ilave istihdam yaratılması hedeflendi.

Trive Yatırım, söz konusu bileşimin tahvil piyasasında orta vadeli enflasyon beklentilerinin yeniden fiyatlanmasını gerektirdiğini değerlendirdi.

Yurt içi piyasalardaki ikinci önemli başlığın vergi tarafındaki düzenleme olduğunu belirten Trive Yatırım, kurumlar vergisi mükellefleri ile yatırım fonlarının para piyasası fonlarından elde ettiği kazançlara uygulanan stopajın yüzde 0’dan yüzde 10’a çıkarıldığını aktardı.

Analizde, düzenlemenin kurumsal nakit yönetiminde yeniden dağılıma yol açabileceği değerlendirildi.

Borsa İstanbul’da son işlem gününde BIST 100 endeksi yüzde 0,57 artışla 14.012,42 puandan kapanırken, BIST 30 endeksi yüzde 0,90 yükselişle 16.445,41 puana ulaştı.

Trive Yatırım’ın teknik değerlendirmesine göre BIST 100’de mevcut trend aşağı yönlü bulunuyor. Endeks için 13.916,6, 13.820,8 ve 13.745,7 seviyeleri destek; 14.087,5, 14.162,6 ve 14.258,4 seviyeleri ise direnç olarak izleniyor.

BIST 100’ün trend değişim seviyesi 14.401,5 olarak belirlenirken, bu seviyenin yukarı yönde aşılmaması halinde aşağı yönlü trendin devam etme eğiliminde olabileceği değerlendirildi.

Teknik göstergelerde BIST 100 için RSI 44,65, Momentum 96,91 ve CCI 121,99 seviyesinde bulunurken, MACD 38,28 ile aşağı yönlü sinyal verdi.

VİOP 30 endeksi ise son işlem gününü yüzde 0,7 yükselişle 17.065 puandan tamamladı. Endekste 16.916,3, 16.767,7 ve 16.634,3 seviyeleri destek; 17.198,3, 17.331,7 ve 17.480,3 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor.

Trive Yatırım, VİOP 30’daki mevcut trendi yukarı yönlü, trend gücünü ise orta seviyede değerlendirdi. 16.555,2 seviyesi trend değişim seviyesi olarak öne çıkıyor.

Küresel piyasalarda ABD’nin ağustos ayı istihdam verileri öne çıktı. Tarım dışı istihdam 162 bin kişi artarak 55 binlik beklentinin üzerinde gerçekleşti. Önceki iki aya ilişkin verilere toplam 55 bin kişilik yukarı yönlü revizyon yapıldı.

ABD’de işsizlik oranı yüzde 4,1 seviyesinde kalırken, ortalama saatlik kazançlar aylık yüzde 0,3 arttı.

Trive Yatırım, güçlü istihdam verilerinin ABD Merkez Bankası’nın (Fed) eylül ayında faiz artırma ihtimalini canlı tuttuğunu belirtti. Söz konusu gelişmelerin ardından ons altın 4.430 dolar seviyesine geriledi.

ABD borsaları 7 Eylül’de İşçi Bayramı nedeniyle kapalı olacak. Bu nedenle yurt içi piyasada işlem hacimlerinin sınırlı kalabileceği, OVP ve stopaj düzenlemesinin gündemde ağırlığını koruyacağı değerlendirildi.

Küresel emtia piyasasında Brent petrol son işlem gününü yaklaşık 94,6 dolar seviyesinde tamamladı. Trive Yatırım, Hürmüz Boğazı’nda yaşanan karşılıklı tanker saldırılarının ardından Brent petrolün 96,28 dolara kadar yükseldiğine dikkat çekti.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin enerji ithalatçısı Türkiye açısından OVP’deki cari denge varsayımları üzerinde yukarı yönlü risk oluşturabileceği belirtildi.

Döviz piyasasında dolar/TL 48,43 seviyesinde bulunurken, euro/TL 56,25, euro/dolar paritesi ise 1,16 seviyesinde gerçekleşti. Dolar endeksi 99,18 seviyesinde yer aldı.

Türkiye’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 30,84 olurken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,79 seviyesinde gerçekleşti.

Trive Yatırım’a göre haftanın yönünü belirleyebilecek en önemli gelişmelerden biri 10 Eylül Perşembe günü açıklanacak TCMB Para Politikası Kurulu kararı olacak.

Politika faizi 23 Ocak’tan bu yana yüzde 37 seviyesinde bulunuyor. Faiz kararına giden süreçte ağustos ayı enflasyonu ile OVP’de açıklanan yeni enflasyon patikasının birlikte değerlendirilmesi bekleniyor.

Küresel tarafta ise 11 Eylül’de açıklanacak ABD ağustos ayı tüketici fiyatları, Fed’in eylül toplantısına ilişkin son önemli veri girdilerinden biri olacak.

Trive Yatırım’ın teknik değerlendirmesinde BIST 30 hisseleri arasında ASELSAN, TOASO, TAV Havalimanları, Türk Telekom ve FROTO gibi hisselerde çeşitli teknik göstergelerin yukarı yönlü sinyal verdiği görüldü.

ASELS 388,25 TL’den kapanırken günlük yüzde 2,10 yükseldi. Hissede 380,75 TL ve 373,25 TL destek, 394,75 TL ve 401,25 TL direnç seviyeleri olarak öne çıktı.

TOASO yüzde 5,28 yükselişle 274,25 TL’ye ulaşırken, 264,33 TL ve 254,42 TL destek, 279,58 TL ve 284,92 TL direnç seviyeleri olarak izlendi.

TAVHL 268,25 TL’den kapanırken, 264 TL ve 259,75 TL destek, 270,75 TL ve 273,25 TL direnç seviyeleri olarak belirlendi.

THYAO yüzde 1,54 artışla 296 TL’ye yükselirken, 292,50 TL ve 289 TL destek, 299,25 TL ve 302,50 TL direnç seviyeleri olarak öne çıktı.

TUPRS ise yüzde 0,64 yükselişle 388,50 TL’den günü tamamladı. Hissede 382,83 TL ve 377,17 TL destek, 393,83 TL ve 399,17 TL direnç seviyeleri bulunuyor.

Trive Yatırım’ın temettü takviminde eylül ayında yapılması planlanan ödemeler arasında PLTUR, AKFGY, BULGS, BIGCH, PETUN, MACKO, TAVHL, MOPAS, LKMNH, KIMMR ve TUPRS yer alıyor.

TUPRS’ın 30 Eylül’de hisse başına brüt 17,13 TL, net 14,56 TL temettü ödemesi planlanıyor. TAVHL’nin 22 Eylül’de hisse başına brüt 3,61 TL, net 3,07 TL; MACKO’nun ise 22 Eylül’de hisse başına brüt 4,50 TL, net 3,83 TL ödeme yapması bekleniyor.

Eylül ayının ilerleyen dönemlerinde AEFES, TRALT ve ASTOR gibi şirketlerin temettü ödemeleri de takip edilecek.

Trive Yatırım’ın değerlendirmesine göre, yeni haftada yurt içinde OVP’nin yeni enflasyon ve büyüme patikası, stopaj düzenlemesi ve TCMB faiz kararı, küresel piyasalarda ise ABD enflasyonu, Fed beklentileri ve enerji fiyatlarının seyri piyasaların yönü açısından öne çıkacak.