Ziraat Yatırım: Gündem yeniden ABD merkezli ekonomik ve jeopolitik gelişmelere döndü

Ziraat Yatırım'ın değerlendirmesinde, ABD ile Çin'in karşılıklı tarife indirimine gitmesiyle başlayan iyimserlik etkisinin sürdürülürken, gündemin yeniden ABD merkezli ekonomik ve jeopolitik gelişmelere döndüğü belirtildi. Moody's'in ABD'nin kredi notunu mali disiplin eksikliği ve artan faiz yükü gerekçesiyle «Aaa»dan «Aa1»'e düşürmesi dolarda değer kaybı ve uzun vadeli ABD tahvillerinde yükselen faizlerle fiyatlandığının aktarıldığı değerlendirmede şunlar kaydedildi:

"Fed yetkilileri kredi notundaki bu düşüşe temkinli yaklaştı; gelişmenin etkilerinin önümüzdeki üç ila altı ay içinde hissedilebileceğini ifade ettiler. Piyasalarda ise yıl sonuna kadar yalnızca iki çeyrek puanlık faiz indirimi fiyatlanıyor. Öte yandan, Trump, hafta başında Putin ve Zelenskiy ile yaptığı görüşmenin ardından Rusya ve Ukrayna'nın ateşkes müzakerelerine başlayacağını açıkladı. Ukrayna'daki savaşın sona ermesi için yürütülen müzakerelerin ardından geçen hafta Rusya ile Ukrayna tarafları İstanbul'da ikinci kez görüşürken, Trump ve Putin beklenildiği üzere katılım sağlamadılar. Ancak ikili arasında dün gerçekleşen ve yapıcı geçtiği belirtilen telefon görüşmesinde uzlaşmaya varıldığında ateşkesin mümkün olabileceği belirtildi. Öte yandan, Orta Doğu'da İsrail'in tekrar geniş çaplı bir operasyon başlatması piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. Yurtiçinde ise gözler perşembe günü açıklanacak Enflasyon Raporu'na çevrilmiş durumda. TCMB Başkanı Karahan'ın bu hafta vereceği mesajlar ayrıca takip edilecek. Risk primimizin (CDS) tekrar 300 baz puanın altına inmesi ise pozitif gelişme olarak öne çıkıyor. Bu sabah ise tüketici güven endeksi açıklandı. Buna göre tüketici güveni mayıs ayında önceki aya göre hafif artara 84,8 oldu. Kur tarafında ise Dolar/TL'de sınırlı yükseliş eğilimi devam ediyor. Bu sabah 38,80'in hafif üzerinde hareket eden paritede gün içinde önemli bir hareketlilik beklemiyoruz.

"ABD ile Çin'in karşılıklı tarife indirimine gitmesine ek olarak Suudi Arabistan'dan gelen yatırım haberleri ve çip tedarikine dair anlaşmalar küresel piyasalarda iyimserliği destekledi. Öte yandan, geçtiğimiz hafta ABD'de enflasyonun beklentilerin altında kalması, Trump'ın Fed'e faiz indirimi çağrısını yinelemesine neden olurken, Fed Başkanı Powell para politikasının istihdam ve enflasyon hedefleri doğrultusunda yeniden şekillendirildiğini belirtti. Diğer taraftan, yüksek kamu borcu, kalıcı bütçe açığı ve siyasi belirsizlikleri gerekçe gösteren Moody's, orta vadeli görünümün de olumsuz olduğunu belirterek cuma gecesi ABD'nin kredi notunu düşürdü. Kararın ardından Dolar güç kaybederken, gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında güçlendi. Fed tarafından, ekonomik görünüme dair belirsizliklerin sürdüğünü ve eylül ayından önce faiz indirimi için uygun koşulların oluşmasının zor olduğu dile getirildi. Haziran ve temmuz verilerinin karar almak için yetersiz kalabileceği ve ticaret görüşmeleri gibi gelişmelerin etkilerinin anlaşılması için 3 ila 6 aylık bir değerlendirme sürecine ihtiyaç olduğunu belirtildi. Başta ABD'de olmak üzere bu hafta veri ajandası biraz sakin. Perşembe günü Avrupa ve ABD'de PMI verileri öne çıkıyor. ABD'de konut verileri dışında Fed ve ECB üyelerinin açıklamaları da bu hafta takip edilecek. Dolar'daki zayıflığa paralel dün yüzde 0,7 oranında yükselerek 1,1240 seviyesinden kapatan EURUSD paritesinde bu sabah da yükseliş devam ediyor. Teknik olarak, 1,13 ve 1,1340 sıralı dirençler olarak izlenebilir. Aşağıda ise 1,1225 ve 1,1165 sıralı destekler konumunda. 

"Ons Altın, dünü Moody's'in ABD'nin kredi notunu düşürmesi sonucu zayıflayan Dolar'ın da etkisiyle yüzde 0,8 primle 3.230 seviyesinden kapattı. Değerli maden bu sabah ise satıcılı bir seyir izliyor. Trump'ın, Rusya ve Ukrayna'nın ateşkes için müzakerelere derhal başlayacaklarını açıklaması bu düşüşte etkili oluyor olabilir. Veri ajandası açısından görece sakin haftada jeopolitik gelişmeler ve gümrük tarifeleri ile ilgili olası açıklamalar yine takip edilecektir. Ons Altın'da kısa vadeli 3.168 - 3.250 arasında bant hareketi bekliyoruz. 

"Brent petrol dünkü işlem gününü varil başına 66 dolar civarında tamamlarken, ABD-İran nükleer görüşmeleri ve Rusya ile Ukrayna arasındaki ateşkes görüşmeleri fiyatlamalar üzerinde belirleyici olamaya devam ediyor. İran Dışişleri Bakanı Yardımcısı'nın açıklamarında, ABD'nin İran'ın uranyum zenginleştirme faaliyetlerinin tamamen durdurulmasını talep etmeye devam ederse ABD ile görüşmelerde hiçbir yere varılamayacağını belirtti. Jeopolitik tarafta ise Trump, Putin ile yaptığı telefon görüşmesinin ardından Rusya ve Ukrayna'nın derhal ateşkes görüşmelerine başlayacaklarını söyledi. Olası bir ateşkes, Rus petrol ihracatının artmasının önünü açarak fiyatlar üzerinde baskı yaratabilir. Teknik tarafta, bu sabah 65 seviyesinin hafif altında işlem gören Brent petrolde, 63,75 - 62,5 sıralı destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Olası bir yükselişte ise 65,0 ve 66,3 sıralı dirençler konumunda. Son olarak, veri takviminde bugün ABD'de API ham petrol stokları verisi izlenecek. "